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카카오벤처스 IT 분야 크리에이터 스타트업을 위한 전략적 투자(SI) 길잡이 (1) SI의 적정 라운드는 언제일까? SI의 적기를 파악하기란 무척 어렵습니다. 스타트업마다, 사업 아이템마다 적절한 시기가 있기 때문에 일반화해서 “이 라운드에 SI를 받아야 한다”라고 말할 순 없는데요. 그럼에도 일반적으로 SI는 시리즈B 투자가 이뤄질 즈음에 받는 게 좋다고 알려져있습니다. 스타트업이 투자자의 입김에 휘둘리지 않을 정도까진 성장해야 창업자가 경영권을 지킬 수 있단 게 일반적인 입장입니다. 그러나 최근 시리즈A에 SI를 받는 사례도 늘고 있는 만큼 각 스타트업의 내부 사정과 SI의 내용에 따라 적정 시점은 달라질 수 있습니다. 기억... (2) 우리 사업에 SI가 필요할까? SI 없이 사업을 확장하기 어렵다면 SI를 받는 게 좋습니다. 예컨대 IP 활용이 중요한 스타트업이라면 SI가 필요할 가능성이 높습니다. K팝이나 웹툰 IP를 이용한 2차 창작이 주요 아이템이라면 판권을 모으는 게 사업의 성패를 가를 수 있습니다. 이때는 대량으로 판권을 계약할 수 있는 창구를 뚫어놓기 위해서라도 대형 엔터사나 웹툰 플랫폼 등으로부터 SI를 받으면 판권 확보에 들어갈 비용을 줄이거나 IP 사용에 있어 유리한 위치에 놓이게 됨으로써 빠르게 사업을 확장할 수 있겠죠. 그러나 ‘SI 없이 사업을 확장하기 어렵다... (3) 적정 밸류를 지키자 SI는 최종 투자가 아닙니다. 후속 투자를 늘 염두에 두면서 SI를 받아야 하는데요. 투자를 받을 땐 밸류에이션과 투자액을 어떻게 평가하는지가 중요합니다. 그런데 SI는 보통 전문 투자자가 아닌 일반 대기업에 의해 이뤄지다 보니 SI의 밸류가 시장이 생각하는 밸류보다 꽤 높은 경우가 많습니다. 그렇게 부풀려진 밸류는 후속 투자 유치에 어려움을 줄 수 있습니다. 예를 들어 최근 A사는 기업 내외의 위기를 극복하고자 자신들만의 생태계를 조성하는 데 나섰습니다. 이를 위해 적극적으로 스타트업들에게 SI를 제안하면서 별 고민... (4) 꼭 염두에 둬야 할 주의사항 독점권·사업동의권은 제외하자 SI에 대한 의존도나 SI의 경영 개입 정도를 높일 만한 조항은 최대한 제거해야 합니다. 대표적으로 사업에 대한 독점권이나 사업동의권은 꼭 없애야겠죠. 차량관리 서비스를 제공하는 스타트업 B사의 사례를 살펴볼까요? ▽ 스타트업 B사의 사례 B사는 국내 대기업과 SI를 받았는데요. B사는 계약을 검토하는 과정에서 SI가 제조하는 부품만 사용해야 하는 등 SI로 인해 오히려 사업이 축소될 수도 있음을 발견하고 계약서에 “SI는 경영에 관여하지 않는다”는 조건을 삽입했다고 합니다. 긁어 부스럼... (1) 투자자와 실무자 간 이해 상충 전략적 투자자는 보통 전문 투자자가 아닌 일반 기업입니다. 이들의 목적은 투자 수익이 아닌 장기적인 시너지나 재무제표상 개선점입니다. 문제는 기업에서 투자를 결정하는 사람들이 실제로 스타트업과 협력하는 실무자가 아닌 경우가 많단 점입니다. 투자자가 기대하는 장기적인 시너지는 실무보다 이론적으로 추산되곤 합니다. 그렇게 실무가 고려되지 않은 SI가 이뤄지면 실무자는 그간 잘 해오던 업무에 갑자기 외부자(스타트업)이 끼어든다는 느낌을 받을 수 있습니다. 이 때문에 실무진이 생각보다 스타트업에 협조적이지 않을... (2) 투자자와 스타트업 간 이해 상충 투자자와 스타트업이 SI를 통해 얻고자 하는 바가 애초에 서로 상충된다면 SI가 시너지를 내기 어렵습니다. 자주 보기 어려운 사례지만, 가끔 투자자와 스타트업이 SI를 했음에도 서로 경쟁하는 경우가 있습니다. SI가 이뤄질 당시에는 서로 경쟁 관계에 있는 제품이 없었지만 추후 투자사 혹은 스타트업이 상대방과 경쟁 관계에 놓일 만한 제품을 출시하는 건데요. 잘못하면 큰 갈등으로 이어질 수 있습니다. 이를 방지하기 위해서라도 계약 단계에서 서로 공유하는 사업 데이터의 범위를 명확히 설정하는 게 좋습니다. (3) 투자 프로세스의 부재 첫 컨택부터 실제 성사까지 꽤 오랜 시간이 걸리곤 합니다. 과정이 순탄하지 않기도 합니다. 그 이유는 SI가 전문 투자자가 아니기 때문인데요. CVC면 몰라도 일반 기업은 내부적으로 정해진 투자 프로세스가 없는 경우가 많습니다. 그러다보니 SI 협상 중에 세부 내용이 자주 바뀌기도 합니다. 딜 담당자가 협상 중에 바뀌면 신규 담당자에게 딜에 관해 다시 설명해야 하는 경우도 많습니다. 작년에 성사된 한 SI는 컨택부터 계약 완료까지 1년이 넘는 시간이 걸렸습니다. 투자 담당자가 중간에 바뀌기도 했고, 투자사가 SI를 결정한 후 3 SI는 최종 투자가 아닙니다. 후속 투자를 늘 염두에 두면서 SI를 받아야 하는데요. 투자를 받을 땐 밸류에이션과 투자액을 어떻게 평가하는지가 중요합니다. 그런데 SI는 보통 전문 투자자가 아닌 일반 대기업에 의해 이뤄지다 보니 SI의 밸류가 시장이 생각하는 밸류보다 꽤 높은 경우가 많습니다. 그렇게 부풀려진 밸류는 후속 투자 유치에 어려움을 줄 수 있습니다. 예를 들어 최근 A사는 기업 내외의 위기를 극복하고자 자신들만의 생태계를 조성하는 데 나섰습니다. 이를 위해 적극적으로 스타트업들에게 SI를 제안하면서 별 고민... 투자 스타트업 2024.04.19 브런치스토리 검색 더보기 blog.naver.com 검색왕의 주식공부 <알테오젠>다음 스텝은? SI투자 유치? 한미약품 그룹과의 통합에 따른 새로운 출발과 함께 사명과 CI(기업 이미지) 등 브랜드 통합 작업을 할 계획이다. 알테오젠도 크게는 M&A 썰, 작게는 SI투자 유치 썰까지 다양하게 있었는데 최근 보도등을 통해서는 당장 M&A보다 기업가치를 올리는 방향에 힘을 쏟는 분위기다. 최근 CPS투자자의 우선주-보통주 전환과... 2024.01.15 블로그 검색 더보기 gall.dcinside.com mgallery lkk17 SI투자와 FI투자 그리고 씨씨에스 씨씨에스는 SI투자와 FI투자가 동시에 들어간 걸로 보인다. SI의 목적은 경영권 FI의 목적은 결국 돈 보통 사업에 join 할때 의견차이의 독식을 막기위해 의결권을 갖게되는 인사를 골고루 분포하여 배치한다... 2024.01.12 웹문서 검색 더보기 TK신공항 공공기관 5곳 전략적 투자(SI) 참여 참여 퀀연은 엄연한 주식회사임 biospectator.com view news_view HLB그룹, '뇌질환' 뉴로벤티에 10억 "SI 투자" 중 HLB그룹은 19일 뇌질환 벤처기업 뉴로벤티(NeuroVenti)에 총 10억원 규모의 전략적투자(SI)를 결정했다고 밝혔다. 이번 투자는 HLB인베스트먼트가 운용중인 HLB그룹 펀드 ‘에이치엘비아이 알밤 제1호투자조합... 2024.03.19 전체보기 삼진제약, ‘뇌질환영상 AI’ 뉴로핏에 “10억 SI투자” 프로메디우스, 시리즈A2 112억..“골다공증 AI위험분석” etoday.co.kr news view [BioS]삼진제약, ‘뇌질환영상 AI’ 뉴로핏에 “10억 SI투자” 삼진제약은 뉴로핏의 기술 경쟁력과 성장 가능성을 확인함에 따라 전략적 투자자(SI)로서 10억원의 투자를 진행했다. 이번 투자는 삼진제약의 풍부한 연구 자원과 인프라, 네트워크에 뉴로핏의 뇌영상분석 기술력... 2024.02.29 전체보기 [BioS]삼성라이프펀드, 'ADC 링커' 아라리스에 "SI 투자" [BioS]JW중외, S&E바이오에 20억 SI투자.."엑소좀 개발" botong-saram.tistory.com 스타트업 & 비즈니스 모델 스터디 SI 투자(전략적 투자)와 FI 투자(재무적 투자), 특징과 차이점 알아보기 SI 투자란 SI(Strategic Investor) 투자란, 순수한 투자 수익 외에 전략적인 목적을 포함합니다. 예를 들어, 시장 동향을 파악한다던지 피투자 기업의 기술이나 상품을 활용하여 투자자가 운영하는 사업과의 시너지를 낼 수도 있고, 아예 새로운 사업모델을 피투자기업과 함께 기획 또는 운영하기 위한 경우 등 다양한 전략적 목적이 있을 수 있습니다. 또한 경영권 확보를 목적으로 투자를 하는 경우도 있습니다. 따라서, 기존에 자체 사업을 운영하는 대기업 등이 여기에 해당하는 경우가 많습니다. FI 투자란 FI(Financial Investor) 투자란, 피투자 기업이 향후 성장하여 기업가치(밸류)가 높아지면 특정 시점에 투자금을 회수하여 순수하게 투자수익을 목적으로 하는 투자 개념입니다. 보통 일반적인 개인 투자자나 벤처캐피탈(VC), 금융기관 등의 투자자가 여기에 속하며, SI 투자에 비해 피투자기업의 사업 운영에 대해 개입하는 바가 적고 상대적으로 중립적인 입장을 취합니다. 투자 방식별 특징 먼저, SI 투자의 장점은 투자자가 사업을 운영하는 기업이기 때문에 피투자기업에 대한 인프라나 네트워크 등 투자금 이외에도 사업적 성장을 위한 지원이 가능하다는 것입니다. 따라서 피투자기업은 투자를 해줄 기업이 본인 사업에 매우 도움이 될 만한 조건들을 갖추고 있다면, FI 투자보다 SI 투자를 적극적으로 유치하는 것이 좋을 수도 있습니다. 이와 반대로 단점은 투자 기업이 사업 운영에 깊게 관여하려 할 가능성이 있으며 또한 투자해준 기업과 경쟁관계에 있는 기업으로부터는 견제를 받을 수도 있다는 점입니다. FI... FI(Financial Investor) 투자란, 피투자 기업이 향후 성장하여 기업가치(밸류)가 높아지면 특정 시점에 투자금을 회수하여 순수하게 투자수익을 목적으로 하는 투자 개념입니다. 보통 일반적인 개인 투자자나 벤처캐피탈(VC), 금융기관 등의 투자자가 여기에 속하며, SI 투자에 비해 피투자기업의 사업 운영에 대해 개입하는 바가 적고 상대적으로 중립적인 입장을 취합니다. 2023.09.13 통합웹 더보기
서비스 안내 스토리의 글을 대상으로 검색결과를 제공합니다. 자세히보기 어웨이크코퍼레이션 대표 김민준 커리어 분야 크리에이터 시드투자를 SI 로 받아도 될까? 수 있으리라 판단한 것 같습니다. 여기서 궁금한 점은 AC/VC와 달리 SI투자를 받는 것에 대한 대표님의 생각이 궁금합니다. (특히 대기업이 아닌 스타트업의 SI투자) 직접적인 협력을 통해 도움이 될 것도 같지만 한편으론 저희 서비스가 종속되는 형태로 진행되는 건 아닐지 걱정되는 부분도 있습니다. 직접적인 인연... 시드투자 투자회사 스타트업 2022.09.06 브런치스토리 검색 더보기 fintechtimes.tistory.com 핀테크경제신문 IBK기업은행, 1000억원 규모 전략적 투자(SI) 펀드 조성 IBK기업은행(은행장 김성태)은 디지털 혁신기술 보유기업 발굴·육성을 위한 전략적 투자(SI, Strategic Investment) 펀드 ‘IBK 디지털 혁신 신기술투자조합’을 설립했다고 25일 밝혔다. ▲ 기업은행 전경. 펀드는 총 1000억원 규모로 기업은행이 900억원, IBK캐피탈이 100억원을 출자하고, 중소·벤처기업 투자에... 2024.03.25 티스토리 검색 더보기 story.kakao.com 大祚榮 大祚榮 - 카카오스토리 솟아날 구멍은 있다 이제 시작하는 4680 배터리 이제 시작하는 단결정 양극재 이제 시작하는 Si 음극재 투자 전략: 단기 다운사이클 진입. P/B 밸류 주목 펀더멘탈 섹터로의 진화엔 고통 수반 Top Picks: 삼성SDI... 2023.11.19 카카오스토리 검색 더보기 커리어 크리에이터 보기
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